Kas yra ETF ir kaip jie veikia finansų rinką?

Jis užsiminė, kad centrinis bankas ateityje numatė didesnę infliaciją ir įvertino karščiavimo nepastovumo priežastis. Wall Street. Finansų analitikai, prekybininkai ir brokeriai stebėjo, kaip trunka milijardai dolerių įmonių akcijose krinta, kyla, krenta, o vėliau vėl atsigauna. per kelias dienas vasario pradžioje.

ETF

Pagal Powellas, jis nemano, kad pagrindiniai kainų svyravimo kaltininkai yra kompiuteriniai algoritmai, taikomi ETF (biržoje prekiaujamiems fondams), nors jis pripažino, kad šią problemą verta toliau tirti.

Nepaisant patikinimų Powellas, nerekomenduojama daryti skubotų išvadų. Daugelis reiškinių mūsų gyvenime per greitai pasikeitė per pastaruosius 3–5 metus, todėl negalima tvirtai pasakyti, kad mes puikiai suprantame žmonių ir mašinų sąveiką. Prekyba ETF – ypač kai automatizuota – yra viena iš daugelio problemų, susijusių su akcijų ir obligacijų rinkų veikimu. Paprasčiau tariant, sandorius mažiau kontroliuoja žmonės, o daugiau – programinė įranga ir kompiuteriai. Šis reiškinys, paveikęs dešimtis trilijonų dolerių visame pasaulyje, nusipelno daugiau dėmesio, nei gauna. Augantys ETF fondai pabrėžia didėjantį technologijų vaidmenį rinkose.

Kas yra ETF?

ETF

ETF yra nebrangūs vertybinių popierių arba obligacijų krepšeliai (tam tikras rinkinys), atspindintys indeksus ar investavimo temas, pavyzdžiui: yra ETF bendrovių akcijų rinkinys IT sektoriai JAV, kuriai priklauso IBM, Apple, VISA, Intel ir kt. Pirkdami tokią akciją, jūs investuojate į visas šias įmones vienu metu. Jie yra perkami ar parduodami, taip pat kitos įprastos atsargos. ETF nustatyti prekybos sandoriai sudaro iki 30% visų JAV akcijų, kuriomis prekiaujama. Jei nusipirkau ETF, kuriame yra visos pagrindinės JAV IT kompanijos, ir tada nusprendžiu jį parduoti, tokiu būdu parduodu mažą kiekvienos įmonės gabalėlį tame krepšelyje..


Trasos pelningumas: Amerikos IT bendrovių ETF akcijos


Tą patį galima pasakyti apie tradicinius investicinius fondus, kurie dešimtmečiais buvo ilgesni už ETF. Investiciniais fondais prekiaujama tik kartą per dieną, o ETF galima prekiauti kiekvieną sekundės dalį, o tai reiškia, kad kiekviena įmonė, turinti ETF kotiruojamas akcijas ar obligacijas, taip pat prekiauja taip greitai, kaip kompiuterio programa gali apdoroti jų duomenis. Algoritmai, skatinantys ETF prekybą, iškreipia kelių milijardų dolerių vertės akcijų ir obligacijų pirkimo ir pardavimo verslą.

Kaip susiklostė situacija?

ETF

Beveik dvejus metus pasaulinės akcijų rinkos buvo ramios. Baisiai ramu. Nuo 2016 m. Vasario mėn. Iki 2018 m. Vasario mėn. Pagrindiniai JAV indeksai stabiliai kilo ir niekada nesumažėjo keliais procentais vienu metu. Pasaulinės krizės padarė išties dramatišką poveikį visuomenei, tačiau finansų rinkos po daugelio neramumų po 2008 m. Finansinio sprogimo nedaug svyravo..

2018 m. Vasario pradžioje ši ramybė įspūdingai baigėsi. Per kelias valandas „Dow Jones“ indeksas pakilo ir krito šimtais punktų, kaip ir kiti pagrindiniai pasaulio indeksai. Šiuo metu, atrodo, karščiavimas atslūgo, todėl mainais investuotojai turėjo baimių ir nesusipratimų.

„Dow Jones“ indeksas

šaltinis: ru.tradingview.com

Rinkos kyla ir krinta, jos visada turės ir tikriausiai visada išliks. Kas naujo – tai ypatingas ir iki šiol neaiškus prekybos milisekundėmis vaidmuo, kuris vyksta be artimo žmogaus dėmesio ir atliekamas programomis bei algoritmais..

Prieš ETF, kurie per pastaruosius kelerius metus tapo tik reikšminga rinkos dalimi, žinoma, buvo ir kitų katastrofų. Tačiau neseniai įvykęs žlugimas yra signalas, kad technologijos keičia finansų rinką kaip ir kiti visuomenės segmentai, ir mes geriau suprantame, kaip ją valdyti..

Ar įmanoma investuoti į ETF??ETF

Gali. Pati ETF struktūra nepakeistų rinkos pusiausvyros, jei tai nebūtų programinės įrangos algoritmų, skatinančių prekybą įvairiomis sąlygomis, progresas. Pastaruoju metu akcijų pardavimo ir pirkimo sandoris įvyko taip greitai, nes programos tuo pačiu metu generuodavo automatinius pirkimo ir pardavimo signalus..

Kadangi ETF yra įvairių bendrovių akcijų kolekcija ir tūkstančiai jų variantų, algoritmų sukelta atsargų apyvarta gali būti žymiai didesnė nei tada, kai kiekvienai prekybai prireiktų fizinio dalyvavimo. ETF ir algoritmų mišinys reiškia, kad rinkos gali dramatiškai pasikeisti per kelias minutes, o ne per kelias dienas. Technologijos čia, kaip ir visur kitur, pagreitina procesą.

Štai kodėl akcijų kainos svyruoja 10% ir trilijonus dolerių per kelias valandas. Taip, biržoje buvo atvejų, kai viskas buvo parduota iškart. Tačiau skirtumas per pastarąjį mėnesį yra tas, kad pirmiausia buvo didžiuliai pardavimai, paskui – pirkimai, ir visa tai nedalyvaujant žmonėms. Žmonės gali daryti įtaką vertybinių popierių rinkai, netgi sukelti jos sudužimą, tačiau prekybos metu jie neišvers kurso, neparduos, po to pervers ir per kelias minutes vėl nusipirks. Algoritmai – bus.

Kompiuterines prekybos programas, be abejo, kuria žmonės, kurie rašo instrukcijas, kaip veikia algoritmas. Jie grindžiami rinkos mechanizmais. Kitaip tariant, programos parduoda akcijas, kai kainos pradeda kristi, tada perka, kai kainos nukrenta iki nustatyto taško. Realybė yra daug sudėtingesnė ir apima struktūrizuotas finansines priemones, kurios, pavyzdžiui, yra skirtos generuoti indekso grąžą du ar tris kartus..

Kas toliau?

ETF

Todėl bet kuriuo metu didžiąją rinkos dalį lemia ne sprendimų priėmėjai, o kompiuteriai, tarpusavyje prekiaujantys programų pagrindu..

Kai daugiau pinigų pilama į ETF, kur dominuoja algoritmai, keičiasi akcijų ir obligacijų rinkų pobūdis ir tvarka. Dar nėra akivaizdu. Jei galų gale viskas grįžta į tam tikrą stabilumo lygį, po kompiuterio painiavos, tai neturi didelės įtakos..

O kas, jei lygis neatsigaus? Ką daryti, jei programos sugenda ar sugenda? Nė vienas pasaulio reguliavimo organas dar nesugalvojo, kaip suvaldyti naujo algoritminės prekybos investicinėmis priemonėmis, tokiomis kaip ETF, derinį. Praėjusį dešimtmetį tokios įstaigos daugiausia dėmesio skyrė finansinių krizių pasikartojimo prevencijai. Kaip ir visos tokios organizacijos, jos linkusios būti reaktyvesnės iniciatyvus. Tas pats pasakytina ir apie didžiausius pasaulio bankus..

Programų prekybos su programomis perspektyvos turėtų mus įspėti. Čia, kaip ir kitur, žmonėms reikia krizės, kad jie galėtų imtis veiksmų. Gavome pirmuosius įspėjimus. Prekybos mašinos augimas neturėtų kelti grėsmės, tačiau jei neišvystysime kontrolės koncepcijos, finansų sistemai gresia rimtas pavojus..

Panašūs straipsniai
  • Kaip reaguoti ir ką daryti kritus akcijų rinkai?

    Kitas juodasis pirmadienis: kaip reaguoti ir ką daryti kritus rinkai. Pirmadienis, balandžio 9 d., Tapo dar viena diena Rusijos ekonomikos istorijoje,…

  • Akcijų rinka pradedantiesiems – trumpai apie tai

    Investicijos į akcijų rinką yra vienintelis būdas daugumai žmonių susikurti realų turtą. Tinkamas investicijų derinys padeda…

  • Kaip galite prarasti pinigus akcijų rinkoje

    Kaip galite prarasti pinigus vertybinių popierių rinkoje Kai investuotojas nežino, ką daro, akcijų rinka tampa jam pavojinga vieta. Štai keletas…

Įvertinkite straipsnį
Dalinkis draugais
Svarbiausios ekspertų rekomendacijos
Pridėti komentarą

Spustelėdamas mygtuką „Pateikti komentarą“ sutinku, kad būtų tvarkomi asmens duomenys ir sutinku su privatumo politika