Jis išsakė kriterijus, pagal kuriuos galima nustatyti, ar turtas yra „finansiniame burbule“.
Anot jo, bitcoin, kaip turto klasė ar valiuta, gali turėti mirtinų trūkumų, pagal kuriuos galima manyti, kad laiko klausimas, kol bitcoin burbulas sprogo. Pokalbis apie tai turėtų prasidėti žodžiais „kaip anksčiau ar vėliau“ įvyks sprogimas, o ne „jei“.
Nepaisant to, „blockchain“ kaip technologija, galinti valdyti kriptovaliutas, turi didžiulį potencialą ir ateityje galėtų atnešti didelę naudą investuotojams. Atkreipkite dėmesį į projektus, išskyrus kriptovaliutas, kurie yra sukurti remiantis šia technologija.
[Pastaba: Investicijos į kriptovaliutas ir žetonus yra labai spekuliacinės, nes rinka iš esmės nereguliuojama. Kiekvienas, svarstantis šią investavimo sritį, turėtų būti pasirengęs prarasti turtą.]
Nemanykite, kad kiekvienas „Hofrichter“ kriterijus galioja kiekvienam turto variantui, tačiau kai kurie iš jų tikrai turi prasmę svarstant „Bitcoin“..
Galvoji apie „Naująją erą“
Frazė „Dabar viskas yra kitaip“ lėmė, kad daugelis turto yra labai pervertinti, o vėliau staigiai pataisyti. Jei skaitmeninės valiutos galiausiai netaps „nauja era“ ir proveržio inovacijomis, tai lems stiprią kainų korekciją ir jos kritimą.
Panaši situacija susiklostė su technologijų burbulu 2000–2001 m., Kai, neatsižvelgiant į veiklos sritį, sparčiai augo bet kuri įmonė, kurios pavadinime buvo raidė „i“ arba kuri savo darbe naudojo internetą. Investuotojams pakako investuoti į tokias įmones, kurių dauguma ilgainiui prarado, kai sprogo burbulas..
Viršijimas
Per pastaruosius penkerius metus bitcoin apimtis padidėjo penkis kartus, tai pasitarnavo kaip panašiai spartus šio turto vertės padidėjimas. Tai atrodo kaip tipiškas burbulas, kuris susidaro intensyviai didėjant kainoms. Tai verčia investuotojus paskubėti ir „minios“, o tada pradeda veikti vadinamoji „didžiojo kvailio” teorija (rinkoje visada bus kažkas, kuris išpūs kainą). Deja, kai yra aktyvus polinkis išvažiuoti, kaina gali kristi greičiau nei sugedęs keltuvas.
Reikšmingas perkainojimas
Netiesa, kad šį kriterijų patartina taikyti šiuo atveju, tačiau vis tiek verta jį išsakyti. Žmonės sujaudinti investuodami į „Bitcoin“ yra todėl, kad jie nesukuria pelno ir pajamų. Todėl tradiciniai vertinimo metodai čia neveikia..
„Bitcoin“ turi sukūrimo (gavybos) išlaidų, tačiau jos labai skiriasi priklausomai nuo gamybos vietos. Didžioji dalis kito galimo turto turi vertinimo balą, o panašu, kad „Bitcoin“ jo neturi. Todėl neįmanoma pagrįstai pasakyti, ar jis pervertintas, ar ne..
Ta proga Hofricteris priduria: „Ar tai yra bitkoino, kaip vienos iš būsimų pasaulio valiutų, hipo pabaiga? Tikriausiai ne, nes spekuliacijos aplink bitcoin ir panašius instrumentus kurį laiką tęsis. „Bitcoin“ turi rimtų trūkumų: jo trajektorija labai primena tipišką finansų rinkos burbulo pavyzdį. Tam trūksta kelių pagrindinių savybių, kurios ją apibūdintų kaip valiutą “..
Bitcoin burbulas ir jo palyginimas su kitais
Hofrichteris palygino bitcoin ir 14 kitų aktyvų, kurie parodė stiprų kainų padidėjimą, kainas, o po to smarkiai krito. Jis nagrinėjo situaciją biržose, nekilnojamojo turto ir kitose rinkose įvairiais laikotarpiais, pavyzdžiui, naftos rinkoje 1975–1985 m. („Naftos burbulas“ – naftos kaina nukrito iki 10 USD už barelį), aukso rinka – 1975–1982 m. ir „tulpių manija“ 1936–1937 m.
Koks yra jūsų požiūris į Bitcoin ir kitas finansines burbulas? Ar manote, kad jų likimas bus panašus ar skirtingas nei praeityje? Kas gali lemti šių burbulų likimą ir ar jie gali turėti ilgalaikį poveikį finansų rinkoms?
Ar yra rizikos, kad Bitcoin ir kitos finansinės burbulai gali lemti rinkos žlugimą? Ar yra atliekamos analizės ir palyginimai su ankstesniais finansiniais burbulais, kad suprastume galimą ateitį?