Kas yra apsidraudimas ir kaip tai veikia – pavyzdžiai

Apsidraudimas

Apsidraudimas yra įrankis, kurį turėtų žinoti kiekvienas investuotojas. Mes jums pasakome, kokia yra metodo esmė, kas jame dalyvauja ir kada jiems reikia jį naudoti.

Pagrindinis principas

apsidraudimas

Žodis „apsidraudimas“ kildinamas iš angliškos gyvatvorės, reiškiančios „draudimas“ arba „apsauga“. Tai yra vienas iš būdų apsisaugoti nuo nereikalingos rinkos rizikos. Jis veikia pagal paprastą principą:


• Investuotojas gauna turto kainos išsaugojimo garantiją pasikeitus rinkos situacijai.

• Investuotojas sutinka, kad augant rinkai pelnas bus mažesnis nei maksimalus.


Vienas iš apsidraudimo dalyvių įgyja galimybę ateityje nusipirkti ar parduoti turtą iš anksto suderintomis sąlygomis.


Paimkime obuolių pavyzdį. Tarkime, kad standartinė kaina už 1 toną jų, parduodant rugsėjį, yra 30 000 rublių. Tačiau šis skaičius keičiasi:

• Geru sezonu visi gamintojai turi didelį derlių. Rinkoje yra didelė pasiūla. Atitinkamai, kaina krenta.

• Silpnu sezonu ūkiai gauna mažiau derliaus. Dėl nedidelės pasiūlos pakyla obuolių tonos kaina.

Gamintojai nežino, koks bus sezonas, ir nori apsisaugoti nuo rizikos. Jie perka išankstinę obuolių pardavimo sutartį, kurios kaina yra 30 000 rublių už toną.

Tada atsitinka taip:

• Sezonas pasirodė esąs geras – visi turi didelį derlių. Tonos rinkos kaina nukrito iki 25 000 rublių. Pagal sutartį ferma atiduoda 20 tonų už 600 000 rublių. Jei būtų parduotas už rinkos kainą, jis būtų gavęs 500 000. Apsidraudimo nauda – 100 000.

• Sezonas buvo blogas. Tonos rinkos kaina išaugo iki 35 000. Ūkis įvykdo sutartį ir gauna 600 000 rublių, o ne 700 000. Tokiu atveju antroji sutarties šalis, pirkėjas, laimi nuo apsidraudimo..


Galimas pelnas ar nuostoliai iš rinkos pokyčių ne visada yra vienodi. Todėl apsidraudimui reikalingas rimtas požiūris į skaičiavimus ir veiksnių, turinčių įtakos reikalų būklei, supratimas..

Kas ir kaip dalyvauja apsidraudime

apsidraudimas

Dalyvis, apsidraudžiantis nuo rizikos, vadinamas apsidraudėju, o jo kita šalis – verslo partneriu, kitu apsidraudėju. Jis taip pat apsidraudžia, bet priešinga kryptimi..

Apsidraudimo priemonės yra bet koks turtas, net tas, kurio dar nėra portfelyje, tačiau planuojama įsigyti:

• valiuta;
• taurieji metalai;
• nekilnojamojo ir vartojimo prekės;
• vertybiniai popieriai;
• kredito normos;
• prekės ir energijos nešėjai.

Be to, apsidraudimo sutartis taip pat yra finansinis turtas, kurį galima parduoti ar nusipirkti..


Pavyzdys. Investuotojas perka 100 bendrovės akcijų po 800 rublių už akciją ir tikisi, kad kaina pakils. Tačiau jis žino, kad dėl daugelio sunkiai prognozuojamų veiksnių kaina gali žlugti. Todėl jis įgyja galimybę parduoti tas pačias 100 akcijų už 800 rublių per 6 mėnesius. Pasirinkimas suteikia galimybę, tačiau neprivalo sudaryti šios vertės sandorio.

Pirkdamas opcioną, jis moka opciono įmoką. Tai yra suma, kurią pirkėjas garantuoja gavęs, jei investuotojas neįgyvendins sandorio..

Po šešių mėnesių yra du veiksmai:

• Akcijos pakilo. Investuotojas atsisako pasirinkimo galimybės ir gauna pelną iš padidintos kainos.

• Atsargos krito. Investuotojas pasinaudoja galimybe ir parduoda akcijas už 800 rublių, sumažindamas nuostolius.


Esmė yra rizikos optimizavimas. Investuotojas gauna apsaugą nuo didelių nuostolių, jei situacija yra neigiama. Planuojant apsidraudimą reikia atsižvelgti į veiklos sąnaudas (opciono įmokas ir komisinius).

Gyvatvorių rūšys

apsidraudimas

Apsidraudimas skiriasi pagal sutarčių rūšis. Tai gali būti biržos (ateities ar pasirinkimo sandoriai) arba ne biržos (išankstiniai arba ne biržos pasirinkimo sandoriai)..


Mainų sutartys


Biržose sudaromos mainų sutartys, be kitų sandorių šalių, jose yra ir trečioji šalis – reguliuotojas. Tai užtikrina sutartinių įsipareigojimų vykdymą. Biržoje parduodami pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai yra atskiras turtas, kurį taip pat galima pirkti ar parduoti. Štai kaip jie skiriasi:

• Ateities sandorio šalys įpareigojamos vykdyti sandorį iš anksto suderintomis sąlygomis.

• Pasirinkimo sandoris suteikia teisę pirkti ar parduoti biržos prekę iš anksto sutartomis sąlygomis. Tokiu atveju tik vienas iš sandorio dalyvių bus įpareigotas jį įvykdyti. Tai priklauso nuo pasirinkimo tipo:

• Skambinti (skambinti) – galimybė pirkti. Suteikia teisę nusipirkti turtą už sutartą kainą. Pardavėjas privalės jį parduoti.

• Put – pardavimo variantas. Suteikia teisę parduoti turtą už sutartą kainą. Pirkėjas privalės jį nusipirkti.

Mainų sutarčių pranašumai: sutarties saugumas, galimybė naudoti turtą atliekant kitus sandorius, greita kitos sandorio šalies paieška. Suvart: mainai nustato griežtus reikalavimus operacijoms, riboja turto pasirinkimą.


Nebiržinės sutartys


Ne biržos pasirinkimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai yra sandoriai, sudaryti ne biržoje, per tarpininkus ar tiesiogiai. Jie yra reti, nereglamentuojami trečiosios šalies ir nėra savarankiškas turtas, ty jie negali dalyvauti pardavimo ir pirkimo operacijose. Išankstinis sandoris yra ne biržos ateities sandorių analogas.

Tokių sutarčių pranašumas yra didžiausias sutarties sąlygų lankstumas – niekas neriboja sandorio šalių pasirinkimo turtu, sąlygomis, kainomis ir kitomis nuostatomis. Tiesa, yra reikšmingų trūkumų: didelė įsipareigojimų neįvykdymo rizika, mažas likvidumas (sunku savarankiškai susirasti kitą sandorio šalį), galimos didesnės išlaidos.

Jei sandorio šalys nori, apsidraudimas visiškai ar iš dalies padengia jį. Antrasis variantas naudojamas, kai rizika yra palyginti maža. Dalinė gyvatvorė kainuoja mažiau.

Apsidraudimo sutarčių derinimas

apsidraudimas

Patyrę žaidėjai derina apsidraudimo priemones tarpusavyje, kurdami mažiausiai rizikingą strategiją.


Pažvelkime į obuolių parduotuvės pavyzdį. Rugsėjį jis planuoja nusipirkti 30 tonų obuolių už 30 000 rublių už toną, tačiau baiminasi, kad prastų derlių kainos pakils. Norėdami apsisaugoti nuo rizikos ir neprarasti naudos iš galimo vertės padidėjimo, parduotuvė sudaro du sandorius:

• Ateities sandoriai, skirti įsigyti 30 tonų obuolių už 900 000 rublių. Privalomas sandoris.

• Galimybė parduoti 30 tonų obuolių už 900 000 rublių. Šį sandorį galima atšaukti.

Pasirinkimas draudžia parduotuvę nuo ateities nuostolių. Štai kaip tai veikia:

• Kaina padidėjo iki 40 rublių už toną. Parduotuvė vykdo savo įsipareigojimus pagal ateities sandorius ir perka obuolius, mažesnius už dabartinę rinkos kainą.

• Kaina nukrito iki 20 rublių už toną. Parduotuvė įvykdo savo įsipareigojimus pagal ateities sandorius (perka už 900 000), tada įgyvendina pasirinkimą (parduoda už 900 000). Dabar galite nusipirkti partiją už palankią dabartinę kainą.


Abiem atvejais nauda įmonei bus lygi pardavimo pelnui atėmus sandorių užtikrinimo sąnaudas.


Išvada


Apsidraudimas yra subtilus instrumentas, į kurį neturėtų būti kreiptasi be kruopščių skaičiavimų. Tai apsaugo nuo rizikos, bet ne nuo nuostolių. Planavimo klaidos lemia situaciją, kai investuotojas gaus arba nedidelį pliusą, arba reikšmingą minusą. Jei dar neturite daug patirties tvarkant grynuosius pinigus, vertybinius popierius ir kitą turtą, geriau skirti laiko toliau tirti sritį ir teikti pirmenybę tradiciniam portfelio diversifikavimui..

Panašūs straipsniai
  • Investicijų perskirstymas yra svarbi taisyklė, kuri veikia

    Pažvelgus į tai, kaip atsargos augo per 2017 metus („Dow Jones Industrial Average“ spalio mėn. Viduryje ir vėliau pakilo iki 23 000)…

  • Kas yra alternatyvios investicijos? – 9 realūs pavyzdžiai.

    Alternatyvios investicijos yra netradicinės kapitalo investicijos, kurios viršija tradicines akcijas, obligacijas ir investicinius fondus….

  • Uždirbk pinigus. Geriausi investuotojai pasaulyje ir Rusijoje

    Investavimas kaip veikla atsirado XIX amžiaus pabaigoje ir tapo aktyvia 20-ojo dešimtmečio pusėje. Daugiau nei 70 metų sėkmingai veikiantis investuotojas -…

Įvertinkite straipsnį
Dalinkis draugais
Svarbiausios ekspertų rekomendacijos
Pridėti komentarą

Spustelėdamas mygtuką „Pateikti komentarą“ sutinku, kad būtų tvarkomi asmens duomenys ir sutinku su privatumo politika