UIF – kaip tai veikia, kas yra gerai ir kas tinka

Tai rekomenduojama pradedantiesiems investuotojams, nes investiciniam fondui (MIF) nereikia išsamios analizės ir nepriklausomo valdymo, o pelningumo požiūriu jis gali viršyti banko indėlį.

Investicinis fondas – kas tai yra?

Tai vertybinių popierių portfelis, sugrupuotas pagal tam tikrą rodiklį ar kriterijų. Dažniausiai jie sudaromi viena ekonomine kryptimi. Investicinį fondą gali sudaryti įvairus turtas: akcijos, obligacijos, ateities sandoriai, valiutos.

---

Pavyzdys

---

PIF „VTB – Equity Fund“ paskirsto turtą iš esmės neįvertintomis didelių ir stabilių Rusijos bendrovių akcijomis, daugiausia dėmesio skiriant „mėlynajam žetonui“.

UIF „Balandžio sostinė – žaliavų bendrovių akcijos“ formuoja savo strategiją investuodama į bendrovių, užsiimančių žaliavų gavyba ir eksportu, akcijas.

---

Fondo portfelį valdo valdymo įmonė

---

Ji perka ir parduoda vertybinius popierius, vykdo operacijas su valiuta, nuomojasi nekilnojamąjį turtą, išduoda paskolas ar skolinasi. Jei valdymo įmonė tai daro sėkmingai, padidėja viso portfelio ir kiekvienos akcijos vertė (investicinių fondų saugumas).

---

Klientas neturi teisės disponuoti fondo turtu

---

Tiesą sakant, jis kartu su kitais fondo klientais įdeda pinigus į bendrą seifą. Fondas juos priima turtui valdyti.

Valdymo įmonės veiklą kontroliuoja įstatymai. Ji negali visko parduoti iškart ir dings kartu su pinigais. Be to, ją domina geri rezultatai: padidės fondo pelningumas -> bus daugiau klientų -> uždirbs daugiau komisinių.

Kaip veikia investiciniai fondai

Akcija priklauso akcininkui (investicinio fondo klientui). Tai yra registruotas popierius, suteikiantis teisę į dalį akcijų. Prisijungdamas prie savitarpio pagalbos fondo, akcininkas sutinka su valdymo įmonės investavimo strategija.

Paprastai valdymo įmonė kontroliuoja kelis fondus. Kiekvienas iš jų turi skirtingą strategiją, įėjimo slenkstį, naudos ir rizikos santykį. Tai būtina siekiant patenkinti skirtingų investavimo horizontų klientų poreikius..

Valdymo įmonės pajamas sudaro paslaugų mokesčiai ir mokėjimai už operacijas su akcija. Akcininkų ir valdymo įmonės santykius reglamentuoja Patikos valdymo taisyklės (FOC). Šiame dokumente aprašoma, kaip veikia fondas: struktūra, sudėtis, strategija.

Akcininkas nustoja būti turto ar pinigų, kuriuos jis įtraukė į fondą, savininku. Dabar tai yra bendras investicinio fondo turtas. Išvykdamas jis gali gauti tik tokią sumą, kuri lygi jo daliai.

---

Kas kontroliuoja valdymo įmonę

---

• Specializuotas depozitoriumas (SD). Jis atsižvelgia į fondų turtą, stebi, kad investicinių fondų ir valdymo įmonių darbas atitiktų įstatymus ir akcininkų interesus, tvirtina sandorius. SD veikia pagal Rusijos Federacijos centrinio banko licenciją, tačiau gauna mokėjimą iš valdymo įmonės.

• Rusijos centrinis bankas. Gauna ataskaitas iš depozitoriumo ir valdymo įmonės, tikrina sandorių teisėtumą, gina akcininkų interesus. Specializuotas depozitoriumas privalo pateikti duomenis apie valdymo įmonės darbą centrinio banko prašymu.

---

Investicinių fondų tipai pagal struktūrą

---

• Kvalifikuotiems akcininkams (kvadratas). Pasirinkimas patyrusiems investuotojams, norintiems investuoti su didele rizika, bet dideliu potencialiu pelnu. Tokie investuotojai daro įtaką dideliems fondo sandoriams per investicijų komitetą.

• Nekvalifikuotiems akcininkams. Galimybė pradedantiesiems. Tokie fondai apima paprastas, mažiau rizikingas priemones, o akcininkai nedaro įtakos valdymo įmonės sprendimams.

---

Investicinių fondų rūšys pagal turtą

---

• Nekilnojamojo turto fondai. Pagrindines fondo pajamas sudaro nekilnojamojo turto, įsigyto iš akcininkų pinigų, nuoma. Tokie investiciniai fondai yra stabilūs, tačiau norint prisijungti prie jų reikia daug pinigų, todėl jie yra sukurti kvalifikuotiems investuotojams.

• Vertybinių popierių ir finansinių priemonių fondai. KM valdo akcijas, obligacijas, valiutą, paskolas, įmonių akcijas. Tokie investiciniai fondai veikia nekvalifikuotiems investuotojams, todėl jie turi žemą įėjimo slenkstį (nuo 1 tūkst. Rublių).

• Sujungti. Į tokį fondą įeina bet koks turtas, išskyrus pinigus: lėktuvas, automobilis, brangus vynas, prekių pasirinkimo galimybės, taurieji metalai, paveikslai, užsienio investicijos ar privatus kelias. Vienintelė sąlyga: turtas turi būti nurodytas nuotolinio valdymo pulte ir laikomas depozitoriume. T. y., Į šį investicinį fondą negalima įtraukti batų fabriko, bet batų – taip (fondas juos pirks iš gamyklos). Kombinuoti fondai turi didelę įėjimo slenkstį; Rusijoje tiek investuotojai, tiek valdymo įmonės vis dar vertina juos atsargiai.

---

Pavyzdys

---

MC „Promsvyaz“ turi nekilnojamojo turto „Azimut“ savitarpio pagalbos fondą, kurio grynoji turto vertė (grynoji turto vertė) yra 1,4 milijardo rublių.

MC „Business House Kalita” – fondas „IPT – Real Estate”, kurio GTV siekia 4,5 milijardo. Abu fondai yra uždaryti ir tarnauja kvalifikuotiems investuotojams.

---

Investicinių fondų tipai pagal pirkimo laiką

---

• Atviras. Akcijos yra perkamos ir parduodamos bet kuriuo metu.

• Intervalas. Paraiškos įsigyti akcijų yra priimamos tam tikru metu..

• Uždaryta. Įsigyti galima tik atidarius fondą arba išleidžiant papildomas akcijas. Baudžiamasis kodeksas skelbia, kad kuria fondą ir kurį laiką renka paraiškas. Kai pasibaigia kadencija, tu negali prisijungti.

---

Pavyzdys

---

VTB – Tauriųjų metalų fondas – intervalų fondas. Jis dirba su tauriaisiais metalais.

„Ak Bars“ akcijos yra neterminuotas fondas. Jis investuoja į Rusijos bendrovių akcijas.

Kaip uždirbti

Investavę turtą ar pinigus į fondą, jūs vis tiek turite akcijų – investicinio fondo akcijų. Tai turtas, kurį galima konvertuoti į grynuosius pinigus dviem būdais:

• Grąžinkite dalį. Tai yra, susisiekite su valdymo įmone, kad ji pasiimtų akciją sau ir išleistų sumą, lygią jos vertei, atėmus komisinius.

• Parduok kitam investuotojui.

---

Kiek yra investicinis fondas?

---

Investicinio fondo, kaip apibrėžimo, vertės nėra – klientas neperka konkrečių vertybinių popierių paketo. Jis perveda pinigus valdymo įmonei, kad ji galėtų pelningai juos investuoti. Minimali investicija į neterminuotus fondus paprastai yra 1000 arba 5000 rublių.

---

Pelningumas

---

Skirtingai nuo banko indėlio, investicinis fondas negarantuoja pajamų. Atsižvelgiant į valdymo įmonės veiksmus, rinkos situaciją, makroekonominius įvykius, akcijų kaina gali pakilti arba kristi.

Pavyzdžiui, jei nekilnojamasis turtas tampa pigesnis, fondo rinkos kaina bus mažesnė nei dabartinė. Jei sąlygos yra palankios, galite parduoti akcijų paketą už didesnę kainą.

---

Mokesčiai

---

Akcininkai, norėdami uždirbti pelną, moka gyventojų pajamų mokestį. Tačiau mokesčių agentas yra JK – ji siunčia mokesčius klientui.

Jei akcininkas uždirbo pelną iš savo akcijų pardavimo, jis pats turi sumokėti FTS. Rusijos Federacijos gyventojas mokės 13 proc., O nerezidentas – 30 proc. Yra mokesčių išskaitymas. Gyventojų pajamų mokesčio mokėti nereikia, kai investuotojui akcija priklauso daugiau nei 3 metus.

Kam tinka investiciniai fondai?

Investicinis fondas yra priemonė investuotojams, kurie neturi laiko ar įgūdžių patys tvarkyti pinigų. Tai yra pirmoji priežastis, kodėl daugelis žmonių ten kaupia lėšas. Antrasis yra žemas įėjimo slenkstis.

Kaip pasirinkti investicinį fondą: instrukcijos

• Nustatykite investicijos sumą ir investavimo terminą.

• Pasirinkite fondo tipą: atidaryti arba uždaryti. Neterminuoti fondai tinka pradedantiesiems: galite bet kada parduoti akcijas. Uždaruose fonduose negalite gauti pinigų anksčiau, nei nurodyta sutartyje.

• Rūšiuokite savo galimybes pagal pelningumą. Žiūrėkite pelningumą per 3–5 metus, o ne per metus.

• Palikite lėšas, kurių veikla yra stabili, geras valdymo įmonės reitingas (žr čia) ir aukšto GAV. Kuo didesnė GAV, tuo didesnis ir įvairesnis fondas. Perskaitykite informaciją apie fondo savininkus. Ar pasitikėsite jais pinigais?

• Išnagrinėti komisijos. Sąlygos joms gali skambėti taip: vadovybei – 1,9% per metus. Perkant investicinį fondą komisinių nėra. Parduodant po 1 metų – 0%; anksčiau nei 1 metai – 2% sumos.

---

Kaip nusipirkti akciją

---

• Akciją galite nusipirkti valdymo įmonės tinklalapyje.

• Pasirinkite savitarpio pagalbos fondą ir sužinokite paslaugų teikimo sąlygas. Kokie dokumentai reikalingi registracijai.

• Pirkdami tiesiogiai iš JK – siųskite prašymą. Pirkdami iš kito akcininko, sudarykite pirkimo-pardavimo sutartį. Tam nereikia notaro patvirtinimo.

• Apmokėkite už paraišką internetu, banke arba atlikite mokėjimą pagal sutartį.

Investicinių fondų pliusai

• Galite gauti daugiau pelno.

• Nereikia valdyti investicijų, analizuoti rinkos, diversifikuoti turto.

• Duomenys apie sudėtį, struktūrą ir valdytojus yra viešai prieinami.

• Saugomos investicijos. Valdymo įmonė negalės pigiai parduoti turto, norėdama bankrutuoti fondą – depozitoriumas neleis sudaryti sandorio. Net vienas ar du įtartini sandoriai sunaikins Baudžiamojo kodekso reputaciją.

• Valdymo įmonės infrastruktūros išlaidos yra nustatytos PDU.

• Galite pakeisti valdymo įmonę arba pervesti pinigus iš tos pačios valdymo įmonės investicinių fondų.

Investicinių fondų trūkumai

• Uždarosios formos fondai priima akcininkus su labai dideliais biudžetais.

• Komisiniai auga, nes Rusijos banko reikalavimai valdymo įmonei tampa sudėtingesni.

• Vertintojas, auditorius, registratorius ir direktorių valdyba gauna pinigus iš valdymo įmonės. Tai gali įtakoti jų sprendimus ten, kur jie neprieštarauja įstatymams..

• Baudžiamasis kodeksas arba depozitoriumas gali prarasti licenciją. Turėsite praleisti laiką ieškodami naujos valdymo įmonės arba laukti, kol valdymo įmonė ras naują depozitoriumą.

• Nėra pelningumo garantijos.

• Investicijos į investicinius fondus nėra valstybės apdraustos.

Didžiausia ir garsiausia Rusijos valdymo įmonė

• MC Sberbank turto valdymas
• JK atidarymas
• VTB Capital investicijų valdymas
• „Uralsib“ valdymo įmonė
• „Raiffeisen Capital“
• BC BCS
• „Alfa“ sostinė
• Balandžio sostinė
• MTS investicijos
• TKB investicijų partneriai
• GC regionas

Šios įmonės turi gerą reputaciją ir didelę patirtį. Tačiau renkantis atsižvelkite į komisinių skirtumus. Net 1% prarasto pelno per 5 metus išauga į padorią sumą.

---

Kur pamatyti investicinių fondų reitingą 

---

• „Investfunds.ru“ – patogi investicinių fondų paieška su filtrais ir rūšiavimas.

• Čia – reitingai pagal pelningumą, pasiskolintų lėšų sumą, infrastruktūros sąnaudas.

• Investicinių fondų rinkos statistika.

Panašūs straipsniai

• Investicijos į viskį gali duoti gerą grąžą

  Tokios investicijos ateityje gali tapti didelių ir stabilių pajamų šaltiniu. Pirmasis akcijų indeksas, palyginęs vertės augimo dinamiką…

• Investiciniai mitai – mitai apie auksą, obligacijas, fondus

  Investavimo mitai populiarėja visur. Jie atsiranda dėl neraštingumo, klaidų, kliedesių ir dar labiau purvina vandenis tiems, kurie nesupranta…

• LCWDPA – pasyvi investavimo sistema

  Kas yra pasyvus investavimas Pasyvus investavimas, paprastais žodžiais tariant, yra vertybinių popierių pirkimas ir ilgalaikis laikymas. Investuotojas, kuris…